William Panama zal nooit een groot detective worden. Te verstrooid en te wereldvreemd om zijn beroep efficient uit te oefenen brengt hij zijn tijd door met wachten op zaken die nooit komen. Desondanks geeft de rijke Hermann Grimmler hem opdracht om zijn dochter Sarah op te sporen en het geheimzinnige boek dat zij heeft ontvreemd, weer in zijn bezit te krijgen. In zijn onderzoek wordt William Panama bijgestaan door de zwijgzaame en gewelddadige Fausto Grimmler, die de gewoonte heeft de tarot te leggen voordat hij in het bos op hertenjacht gaat. Getweeën komen ze terecht in Watertown, een badplaatsje dat minder onschuldig is dat het op het eerste oog lijkt. Zal William Panama erin slagen Sarah en het boek terug te vinden? Zal hij het vertrouwen dat in hem is gesteld, kunnen waarmaken? Heeft hij eigenlijk wel begrepen waar het in zijn onderzoek werkelijk omdraait?