Tegen alle verwachtingen is de ietwat onhandige privé-detective William Panama erin geslaagd het geheimzinnige boek te pakken te krijgen waarnaar zijn opdrachtgever Hermann Grimmler - die op zijn beurt handelt in opdracht van een geheimzinnige grijze eminentie - op zoek is. Er wordt een afspraak gemaakt, de ruil vindt plaats op een parkeerplaats, maar Panama loopt in de val... Nu heeft hij iedereen achter zich aan, zowel de FBI als gevaarlijke duistere krachten. Terwijl de hallucinerende nachtmerries en verontrustende toevalligheden blijven voortduren, komt hij in Miami in Florida terecht. Hij tracht daar zijn onderzoek voort te zetten, maar het neemt een volstrekt onvoorspelbare wending...